home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Cream of the Crop 1 / Cream of the Crop 1.iso / BUSINESS / SBA62.ARJ / FSBA.EXE / F218.SBE < prev    next >
Text File  |  1992-04-30  |  5KB  |  121 lines
  1. @117 CHAP 3
  2.  
  3.            ┌───────────────────────────────────────────────┐
  4.            │      CHECKLIST FOR EVALUATING A FRANCHISE     │
  5.            └───────────────────────────────────────────────┘
  6.  
  7.        "Promises are like piecrusts; they are made to be broken."
  8.          -- Mao Tse-tung
  9.  
  10. (A)  THE FRANCHISE:
  11.  
  12.       . Did your lawyer approve the franchise contract you are
  13.         considering after he studied it paragraph by paragraph?
  14.  
  15.       . Does the franchise call upon you to take any steps
  16.         which are, according to your lawyer, unwise or illegal
  17.         in your state, county, or city?
  18.  
  19.       . Does the franchise give you an exclusive territory
  20.         for the length of the franchise or can the franchisor
  21.         sell a second or third franchise in your territory?
  22.  
  23.       . Is the franchisor connected in any way with any other
  24.         franchise company handling similar merchandise or
  25.         services?
  26.  
  27.       . If the answer to the last question is "yes," what is
  28.         your protection against this second franchisor
  29.         organization?
  30.  
  31.       . Under what circumstances can you terminate the
  32.         franchise contract and at what cost to you, if you
  33.         decide for any reason at all that you wish to cancel
  34.         it?
  35.  
  36.       . If you sell your franchise, will you be compensated
  37.         for your goodwill or will the goodwill you have built
  38.         into the business be lost by you?
  39.  
  40. (B)  THE FRANCHISOR:
  41.  
  42.       . For how many years has the firm offering you a franchise
  43.         been in operation?
  44.  
  45.       . Does it have a reputation for honesty and fair dealing
  46.         among the local firms holding its franchise?
  47.  
  48.       . Has the franchisor shown you any certified figures
  49.         indicating exact net profits of one or more going firms
  50.         which you personally checked yourself with the franchisee?
  51.  
  52.       . Will the firm assist you with:
  53.          - A management training program?
  54.          - An employee training program?
  55.          - A public relations program?
  56.          - Capital?
  57.          - Credit?
  58.          - Merchandising ideas?
  59.  
  60.       . Will the firm help you find a good location for your new
  61.         business?
  62.  
  63.       . Is the franchising firm adequately financed so that it
  64.         can carry out its stated plan of financial assistance
  65.         and expansion?
  66.  
  67.       . Is the franchisor a one-man company or a corporation with
  68.         an experienced management trained in depth (so that there
  69.         would always be an experienced person at its head)?
  70.  
  71.       . Exactly what can the franchisor do for you which you
  72.         cannot do for yourself?
  73.  
  74.       . Has the franchisor investigated you carefully enough to
  75.         assure itself that you can successfully operate one of
  76.         their franchises at a profit both to them and to you?
  77.  
  78.       . Does your state have a law regulating the sale of
  79.         franchises and has the franchisor complied with
  80.         that law?
  81.  
  82. (C)  YOU--THE FRANCHISEE:
  83.  
  84.       . How much equity capital will you have to have to purchase
  85.         the franchise and operate it until your income equals your
  86.         expenses?  Where are you going to get it?
  87.  
  88.       . Are you prepared to give up some independence of action
  89.         to secure the advantages offered by the franchise?
  90.  
  91.       . Do YOU really believe you have the innate ability,
  92.         training, and experience to work smoothly and profitably
  93.         with the franchisor, your employees, and your customers?
  94.  
  95.       . Are you ready to spend much or all of the remainder of
  96.         your business life with this franchisor, offering its
  97.         product or service to your public?
  98.  
  99. (D)  YOUR MARKET:
  100.  
  101.       . Have you made any study to determine whether the product
  102.         or service which you propose to sell under franchise has
  103.         a market in your territory at the prices you will have
  104.         to charge?
  105.  
  106.       . Will the population in the territory given you increase,
  107.         remain static or decrease over the next five years?
  108.  
  109.       . Will the product or service you are considering be in
  110.         greater demand, about the same, or less demand five years
  111.         from now than today?
  112.  
  113.       . What competition exists in your territory already for the
  114.         product or service you contemplate selling?
  115.          - From nonfranchise firms?
  116.          - From franchise firms?
  117.  
  118.    Source:  Franchise Opportunities Handbook, U.S. Department of
  119.             Commerce (Washington, D.C.)
  120.  
  121.